MDB · 2026-09-01

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財報數字

	實際	預估
EPS	1.90	1.62
營收	771.8M	735.0M

給半導體/AI供應鏈投資人的一句話

MongoDB 財報顯示企業資料庫平台在 AI 應用早期需求下加速成長，Atlas 雲端業務動能強勁且獲利能力顯著改善，對半導體/AI供應鏈投資人而言，這是下游軟體層對資料基礎設施投資意願未減、雲端運算與AI推論需求持續擴張的正面訊號。

財測 / Guidance

MongoDB 上調全年財測：FY2027 全年營收預估上修至 29.9~30.3 億美元、Non-GAAP 每股盈餘 6.39~6.58 美元；下半年上修主要來自 Atlas 動能。第三季營收預估 7.56~7.61 億美元，Non-GAAP EPS 1.57~1.61 美元。管理層強調此次上修主因 Atlas 雲端業務加速，而非一次性因素。

重點摘要

第二季總營收 7.718 億美元，年增 30%，為近幾年最高成長速度；Atlas 營收年增約 29%，EA（Enterprise Advanced）及其他營收年增約 36%
Non-GAAP 營業利益率大幅提升至 24%（去年同期 15%），自由現金流年增近一倍至 1.376 億美元
連續第三季 GAAP EPS 轉正，獲利能力持續改善，展現營運槓桿效果
客戶數突破 70,600 家，年收超過 10 萬美元的客戶數增至 2,999 家；RPO（剩餘履約義務）年增 91% 至 15.192 億美元
推出多項 AI 相關新產品：MongoDB Search/Vector Search 在 Enterprise Advanced 全面上市、Atlas Managed MCP Server（串接 Claude Code、Codex 等 coding agent）、Voyage AI 自動嵌入等檢索能力

法說會 Q&A 亮點

無逐字稿 Q&A 亮點

風險

AI 應用帶動的資料基礎設施市場若未如預期發展，或市場轉向其他架構/競爭對手的方案，可能影響 MongoDB 的成長動能
地緣政治不確定性（俄烏、以哈、伊朗等衝突）與總體經濟波動（升息、通膨）可能衝擊客戶支出
公司仍有虧損歷史，能否持續維持獲利與成長尚待觀察
股票回購與股權激勵費用（SBC）仍高，Non-GAAP 與 GAAP 財測落差顯著，需留意稀釋效果

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新聞稿原文 (SEC)

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