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Zscaler屬雲端資安(Zero Trust/SASE)軟體商，非半導體供應鏈標的；其AI驅動資安支出與資本支出大增(內部AI基礎建設投入)可作為企業IT/雲端資本支出動能的間接領先指標，但對半導體/AI硬體供應鏈投資人參考價值有限，屬應用層面輔助觀察指標。

Workday屬企業應用軟體(HR/財務)AI代理化案例，AI ARR快速成長顯示企業AI採用持續深化，但與半導體/AI硬體供應鏈關聯度低，屬應用層面參考指標。

Veeva 為生技製藥垂直雲端軟體公司，與半導體/AI供應鏈直接關聯度低，但其揭露的「企業以確定性軟體包裹AI模型、僅在必要時呼叫外部大型模型」的agentic labor商業模式，可作為觀察企業級AI應用如何影響雲端運算與模型用量需求的參考指標。

Synopsys 財報顯示 AI 驅動的先進封裝、3DIC 多晶片架構與客製矽晶片設計需求持續加速滲透，EDA 與 IP 雙引擎同步上修展望，對關注半導體資本支出與 AI 供應鏈上游設計工具股的投資人而言，是晶片設計端需求尚未見頂、且複雜度紅利持續擴大的明確訊號。

Snowflake作為AI Data Cloud基礎設施，其產品營收加速及AI消費(CoCo/CoWork)放量顯示企業AI導入正推升資料運算與儲存耗用，對雲端運算力、資料中心硬體與AI加速晶片供應鏈需求具正向指標意義，但屬雲端服務消費端而非直接半導體資本支出驅動力。

Rubrik屬資安/資料韌性軟體公司，AI代理治理需求成長雖反映AI應用擴散趨勢，但與半導體硬體供應鏈關聯度低，屬觀察性而非核心持股邏輯標的。

Palo Alto Networks營收與ARR加速主要反映企業因應AI驅動網路威脅而加碼資安平台支出，屬AI應用面下游受惠者；其提及「每座新建AI資料中心均需防火牆與流量檢測基礎設施」及SASE代理流量9個月暴增9倍，可作為AI基礎設施建置熱度延續的間接佐證，但公司本身與半導體晶片/伺服器硬體供應鏈並無直接曝險，對半導體投資人參考價值有限、屬需求面旁證而非核心指標。

公司在史無前例的零組件漲價環境下仍交出加速成長與強勁展望上修，且新增第二家超大規模客戶設計贏單，顯示 AI／超大規模資料中心對快閃儲存與 DirectFlash 架構的需求持續強勁，可視為記憶體與零組件供應鏈缺料、漲價循環尚未見頂的正向訊號，但其主動壓低毛利率換市占的做法也提醒投資人，零組件成本轉嫁能力才是判斷下游供應鏈獲利韌性的關鍵。

Okta本身非半導體或AI硬體供應鏈成分股，但其身分治理需求（81%資安長已意識到AI代理人曝險、cRPO加速、新產品占新增訂單30%）是企業級AI代理人部署開始從概念驗證走向規模化落地的早期先行指標，對半導體/AI供應鏈投資人而言，這代表企業AI基礎建設支出的需求面正在擴大醞釀，但目前貢獻仍小、尚未成為可直接外推的算力採購訊號，宜視為觀察AI企業採用曲線的領先指標而非直接受惠標的。

NVIDIA 用首度發布的 FY28 年增 70% 展望與 2,790 億美元供應承諾確認 AI 資本支出週期至少再延續一年，對台積電、CoWoS、記憶體（SK 海力士等）及機架／光通訊供應鏈是強勁的需求訊號，但記憶體漲價侵蝕毛利與循環融資疑慮意味著利潤與信用風險正逐步向供應鏈與客戶端轉移。

NetApp全快閃陣列與AI資料基礎設施需求加速成長(All-flash年增47%創紀錄)，且管理層明確點名GPU相關資料湖建置與AI驅動的資料現代化為結構性成長動能，顯示AI資本支出效益正持續外溢至企業級儲存與資料管線供應鏈，可作為觀察AI基礎建設投資擴散至周邊IT硬體與零組件需求的領先指標。

Marvell資料中心與客製矽晶(尤其XPU/XPU attach)營收展望連續上修，加上與主要雲端業者簽署長約，是AI ASIC與高速互連需求持續強化的關鍵指標，對台灣先進封裝、CoWoS、矽光子供應鏈具直接利多意涵。

MongoDB為應用層資料庫軟體商，Atlas Vector Search與Voyage嵌入模型採用率加速成長，反映AI推理/Agent應用對結構化資料檢索的需求持續擴大，惟其營收與半導體硬體供應鏈無直接關聯，對半導體/AI供應鏈投資人僅具間接、應用層需求驗證意義，參考價值有限。

Samsara為車隊/資產物聯網感測硬體與AI軟體平台廠商，其connected device出貨與AI功能採用率兩個月內成長逾4倍，可作為邊緣運算/物聯網感測終端需求的側面觀察指標，但與核心半導體晶片或AI伺服器供應鏈的直接關聯度偏低，僅供間接參考。

HP 揭露記憶體與儲存供給明顯改善、履約率提升，顯示 PC OEM 端零組件分配緊張度正在緩解；但同時商規記憶體成本持續走揚並壓縮 PS 毛利率，佐證記憶體漲價循環仍未見頂，對記憶體供應商（如三星、SK 海力士、美光）偏正面，但對下游 PC 品牌廠的毛利率是持續性逆風，AI PC 與邊緣 AI 運算滲透率提升則為 SoC／NPU 及高階記憶體需求帶來結構性成長題材。

HPE本季AI伺服器(Server營收年增35.3%創高)、AI Systems訂單季增逾30%且backlog創新高、Networks for AI訂單單季達7億美元並上調全年目標，加上Oracle等超大規模資料中心新訂單，均佐證AI資料中心基礎設施(運算、網通交換/路由、液冷)需求持續超越產能供給，對上游GPU/ASIC、網通晶片、電源與散熱零組件供應鏈為明確正向訊號，且此展望尚未納入AMD Helios平台2027年放量的額外貢獻，隱含上修空間。

DELL單季AI伺服器訂單、營收與積壓訂單三項同步創紀錄(609億美元訂單、950億美元backlog)，並率先出貨採用NVIDIA Vera Rubin平台的機櫃系統，顯示AI資料中心資本支出動能不僅未見放緩、且持續加速擴散至企業客戶，對台灣NVIDIA GPU機櫃(rack)組裝、ODM代工、電源與散熱供應鏈是明確的後市能見度訊號，但DELL自身供給吃緊意味實際出貨轉換速度仍是觀察重點。

CrowdStrike營收與淨新增ARR加速成長,驗證『AI落地帶動資安支出』的下游效應持續擴大,顯示AI基礎建設與晶片/雲端資本支出循環仍處早期,對半導體與AI供應鏈投資人而言是企業AI採用動能未減的正向訊號。

Salesforce 以 cRPO 加速至 14%、AI ARR 逼近 40 億美元及 Claudeforce 證明企業 AI 需求正落地為軟體訂單與代理式運算用量（AWU 季增 97%），對半導體/AI 供應鏈意味推論需求持續由應用層拉動，惟資本支出僅營收 1.5%，Salesforce 本身非硬體大買家，受惠者仍是背後的雲端與模型供應商。

Credo在AEC主動電纜市場站穩龍頭後，正加速切入光學DSP、矽光子PIC、ZF光學模組及NPO/CPX規模擴展架構，形成AI資料中心從晶片到叢集(chip-to-cluster)的全互連版圖，FY27下半年逾6億美元光學營收若如期兌現，將是驗證AI基礎設施從800G邁向1.6T/3.2T世代、機櫃內外互連需求持續加速的重要指標，可視為AI供應鏈中連接性(connectivity)領域的核心指標股。